L’importance du max drawdown dans les paris sportifs
Notre site est en ligne depuis maintenant une dizaine de jours et certains d’entre vous ont déjà remarqué des différences majeures avec d’autres outils de gestion de bankroll. Un petit détail a été énormément remarqué et commenté : l’apparition du max drawdown dans nos statistiques détaillées.
L’objectif de cet article est de vous expliquer ce qui a motivé notre choix d’intégrer cette variable, pour l’instant cantonnée à la Bourse, aux paris sportifs.
Le max drawdown, c’est quoi ?
Sa définition première est d’être un indicateur de risque permettant d’évaluer une stratégie d’investissement et son pourcentage de dangerosité pour un capital. Il correspond à la perte la plus importante observée sur un portefeuille d’investissement. De manière purement simplifiée, le max drawdown est la pire période qu’un investisseur ait à traverser sur une période donnée.
Sa définition théorique est donnée par Investopedia comme la plus grande différence entre un pic et un creux avant l’apparition d’un nouveau pic.
Voilà sa formule :
DDM = (point haut – point bas) / point haut * 100.
La meilleure explication est un exemple.
Si vous investissez 1000 en Bourse et que votre capital chute à 900 avant de remonter à 990 pour rechuter à 800 avant de se stabiliser à 1050, votre max drawdown s’établira à :
DDM = 1000 – 800 / 1000 * 100 = 20%.
Ces 20% représentent la plus forte baisse de votre capital avant un nouveau point haut supérieur à votre dernier point haut.
En Bourse on considère que 20 à 30% de drawdown peuvent entrainer le licenciement d’un trader.
Cet indicateur est utilisé pour plusieurs raisons, notamment parce qu’il est difficile de se remettre en selle pour un trader après des pertes très importantes mais également parce qu’un portefeuille connaissant de multiples montagnes russes n’est pas gage de sûreté et a une probabilité plus importante de ne pas être rentable à long terme.
Pour simplifier la chose, généralement une stratégie permettant des gains extrêmement élevés est également une stratégie pouvant orchestrer des pertes très élevées. S’il existait une stratégie d’investissement permettant de gagner beaucoup en prenant peu de risques, nous n’aurions plus besoin de travailler.
Notre max drawdown permet donc en un coup d’œil d’observer le montant de ces pertes maximum pour évaluer le risque et la volatilité d’un investissement. Ensuite, il revient à chacun de faire ses choix par rapport à son aversion au risque.
Enfin, il est important de savoir (même si cela est purement logique) qu’un drawdown ne peut faire qu’augmenter et ne pourra jamais diminuer. Si une terrible période de résultats difficiles vient réduire votre augmentation de capital de 20%, vous ne pourrez jamais améliorer ce max drawdown. Vous ne pourrez qu’augmenter ce chiffre lors de la prochaine mauvaise période (ce que je ne vous souhaite évidemment pas).
Pourquoi et comment appliquer cet indicateur aux paris sportifs ?
Pour progresser dans les paris sportifs il faut aller chercher des concepts s’appliquant à d’autres domaines et qui pourraient être appliqués à notre activité. Les ressemblances entre les marchés financiers et les marchés des paris sportifs sont assez évidentes et ont été analysées dans de nombreux papiers de recherche. Il est donc tout naturel d’utiliser certains indicateurs clés financiers en les transposant aux paris sportifs.
L’avantage majeur du max drawdown est encore une fois d’évaluer le risque d’une stratégie. Il peut s’agir d’une stratégie personnelle de paris mais également une stratégie mise en place par un tipster que vous souhaitez surveiller avant de suivre. Les parieurs oublient souvent ce facteur drawdown dans un suivi de tipsters alors qu’il est pourtant capital.
L’équation est assez simple, il vous suffit de suivre deux tipsters agressifs avec des stratégies risquées, faisant en même temps un bad run de 50% de leur bankroll pour faire faillite également.
Votre rôle sera donc d’utiliser avec intelligence les informations transmises par cet indicateur.
La première est l’importance de prendre en compte les drawdown de vos différents tipsters lors de la mise en place de votre suivi. Vous devez vous protéger du pire scénario possible. Ce dernier étant tous vos tipsters faisant leur pire bad run au même moment. Votre bankroll doit être capable d’encaisser un tel choc sans vous emmener à la faillite. Bien sûr, un tel scénario est fort peu probable mais l’objectif d’un investissement financier sain est de diminuer au maximum le risque de pertes et encore plus celui de faillite.
Il conviendra donc d’additionner les max drawdown de vos différents tipsters pour vous assurer qu’ils ne dépassent pas un certain pourcentage de votre bankroll. Si ce pourcentage est dépassé, réduisez vos mises par rapport à sa stratégie afin de rentrer dans les clous d’une gestion saine.
De mon côté, j’adapte mes mises de telle manière à ce qu’aucun des tipsters que je suis n’ait un drawdown supérieur à 5%. C’est évidemment un critère fort mais qui me permet de ne pas avoir à me soucier des périodes de bad run car je sais que ma marge de protection est assez importante.
Notre drawdown permet également d’estimer le montant de la bankroll que vous allez devoir déposer sur vos bookmakers. Si votre tipster sur Unibet est un habitué des montagnes russes avec des chutes supérieures à 10% tandis que votre tipster sur Winamax est régulier, vous pouvez déduire le fait que vous allez déposer un plus gros montant de votre bankroll chez les premiers afin de couvrir ses pertes et être capables de valider l’intégralité de ses paris.
Le montant à déposer sur un bookmaker est toujours une question importante à se poser pour être certain d’avoir assez de liquidités disponibles pour valider l’intégralité des paris d’un tipster sans avoir à déposer régulièrement. Le drawdown permet d’apporter une première réponse.
Cet indicateur n’est cependant pas à prendre dans tous les cas au pied de la lettre et c’est à vous d’être capable de lui donner plus ou moins de valeur. Il est étroitement lié à une autre variable importante dans les paris sportifs, celle de la variance (on la définit plus en détail ici).
Il est tout à fait normal qu’un tipster proposant uniquement des cotes élevées ait un drawdown supérieur puisqu’il subira une variance plus importante. D’après Joseph Buchdahl, le drawdown maximum attendu sur une série de paris cotés à 2 avec un avantage de 4% est de 26.1%. Ce pourcentage passe à 41,2% pour des cotes à 3.
Vous devez donc être capable de pondérer l’importance des différentes variables en fonction de la situation pour les utiliser au mieux.
Toutes ces raisons nous ont encouragé à vous fournir cette statistique majeure qu’est le drawdown. Vous la trouverez automatiquement dans votre tableau de statistiques détaillées, à côté des indicateurs plus traditionnels de notre marché : le ROC, le ROI, le taux de réussite, etc.
